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证监会副主席:加快推进中央监控系统建设 提供者 财联社

雷锋网12月4日报道,今日深交所首届技术大会召开,证监会副主席姜洋出席并发表了题为“推动金融科技创新,助力资本市场发展”的演讲。据雷锋网了解,演讲内容分为三部分,金融科技正在从三方面改变金融格局;四项潜在风险;以及今后如何促进金融科技与资本市场良性发展。

文章类型:读书笔记

来源:《中国金融科技发展概览2016》1

作者:陈静 主编

出版社:中国工信出版集团&电子工业出版社

财联社(北京,记者
李愿)讯,11月22日,证监会副主席赵争平在2019首届成方金融科技论坛上发表书面致辞(证监会信息中心主任张野代为发言)时表示,近几年以云计算、大数据、人工智能和区块链为代表的现代科技蓬勃发展,广泛渗透到各个领域,金融与科技加速深度融合为资本市场提供了持续创新发展的活力,推动了证券期货市场业务服务模式的创新。不过,他同时也表示,这些新技术在资本市场的应用基本处于探索试验阶段,面临着新的风险隐患,也对资本市场的发展和监管提出新的挑战:一是新技术本身发展尚未成熟;二是金融安全风险会更加突出;三是业务应用风险的防控难度更大;四是监管套利的可能性增大;五是配套的法律基础制度不健全。“金融科技打破了风险传播主体的时空限制,具有跨地域、跨行业、跨市场的特点,业务结构设计更为复杂,交易速度和交易量成几何基数级增长,风险扩散的速度更快,破坏性更强,”赵争平认为,资本市场各个机构在应用金融科技时可能会出现交易算法和系统同质,在资本市场就会出现波动时引发市场交易策略的共振,进而引发市场的系统性风险,甚至危害社会安全和稳定。赵争平称,金融科技的业务类型和盈利模型一些创新产品层层欠套,隐蔽底层资产和最终投资者,大大增加了金融监管的难度;一些市场主体使用新技术,突破现行监管制度机制安排可能导致某些业务游离于监管体系之外,也容易滋生监管套利。赵争平介绍,下一步,证监会将在国务院金融委的统一领导下,大力支持并促进金融科技在资本市场健康有序发展:一是积极推动金融科技在证券期货行业机构的应用落地;二是加快完善金融科技相关的法律法规和监管制度;三是深化资本市场改革,进一步畅通科技创新与资本市场对接渠道;四是扎实推进监管科技,全面提升资本市场监管科技化的智能水平;五是包容互建,加强金融科技领域的跨界交流合作。“证监会将全面做好监管科技能力建设,加快人工智能、大数据等新兴技术在监管过程中的应用,推动新型监管模式落地见效,加快推进中央监控系统建设,以技治技,不管提升市场风险监测的智能化水平,增强违法违规业务监测预警和执法能力,维护金融科技应用发展的健康环境。”赵争平表示。以下为赵争平发言主要内容:当前全球经济和产业格局加速调整,科技创新日益成为经济增长的重要驱动力。下面结合中国资本市场的实际情况,从三个方面与大家进行交流。第一,金融科技持续深刻影响资本市场的发展。人类社会发展的实践证明,新型科技往往首先在金融、通讯等行业率先得到应用,金融行业的快速发展也越来越离不开金融科技手段的支撑,纵观行业发展历程,金融与科技相互融合,相互影响,相互推进,上世纪90年代我们充分利用信息科技手段完全实现了交易结算业务的电子化和自动化,在高起点上创立和建设了我国证券期货市场,本世纪前十几年我们大力发展互联网和移动互联网应用,使得证券期货服务低成本更便利的提供给投资者,提供更多创新型服务,使得投资者的数量和交易量猛增,科技进步促使证券期货行业跨越式发展,成为全球第二大股票市场。近几年以云计算、大数据、人工智能和区块链为代表的现代科技蓬勃发展,广泛渗透到各个领域,金融与科技加速深度融合为资本市场提供了持续创新发展的活力,推动了证券期货市场业务服务模式的创新,金融与科技的不断融合,必将对资本市场业务全过程带来日益深刻的影响。中国证券会对此高度重视,从技术和管理上机制上不断深化改革,大力推进资本市场金融科技的应用发展。一是出台了证券期货行业数据管理技术标准,数据模型和数据挖掘方法,为行业金融科技和证监会的监管科技建设奠定了技术基础。二是设立了多家行业级信息技术研发中心,组织开展了新型技术的研发测试,共享工作成果,助力行业金融科技成果应用。三是全面启动了证监会监管科技能力的建设工作,着力提升资本市场监管金融科技的能力。四是出台了证券、基金、金融机构信息技术管理办法,对信息科技、监管提出了明确的要求,并着手治理行业金融科技发展的相关监管意见,引导行业机构金融科技的健康有序快速发展。从最新的调研情况来看,证券期货行业机构在金融科技方面已经开始积极行动,不断加大资金投入。也有部分机构取得了初步的成效,2018年证券期货行业金融科技研发投入约11亿元,这个跟银行比还是个小数,但相比2017年增加了1倍。在所谓客户画像、精准营销、智能客服、智能投顾、舆情监控、内部风控和人工交易检测等应用领域,累计有180多个项目落地应用,总体上看行业的信息技术应用已经逐步向智能化方向快速发展。第二,高度关注金融科技的潜在风险和挑战。大数据、人工智能、区块链等新兴技术发展迅猛,但在资本市场的应用基本处于探索试验阶段,面临着新的风险隐患,对资本市场的发展和监管提出新的挑战。一是新技术本身发展尚未成熟,落地应用门槛很高,当前大数据、人工智能技术本身仍处于初级阶段,尚未形成科学理论体系,实际应用可以说还是一项艺术性的工作。如何取得实际的应用效果还需要在工程方法上取得突破。目前证券期货行业机构普遍面临着基础技术能力储备不足,金融科技复合型人员匮乏,科研经费投入不足等问题,阻碍了金融科技的应用。二是金融安全风险会更加突出,新技术本身的复杂性和技术之间的依赖性集成度更高,导致在平台安全、应用安全、系统运维等方面面临更大的挑战。并且随着大数据、云计算等技术的深入应用,大量数据集中存储和云端管理越来越普遍。数据一旦丢失或者被盗用,造成的损失难以估量。区块链数据的共享也有可能引发敏感数据的泄露,甚至危害国家金融安全。三是业务应用风险的防控难度更大,金融科技打破了风险传播的主体时空限制,具有跨地域、跨行业、跨市场的特点,业务结构设计更为复杂,交易速度和交易量成几何基数级增长,风险扩散的速度更快,破坏性更强。资本市场各个机构在应用金融科技时可能会出现交易算法和系统同质,在资本市场就会出现波动时引发市场交易策略的共振,进而引发市场的系统性风险,甚至危害社会安全和稳定。四是监管套利的可能性增大,金融科技的业务类型和盈利模型多样化,呈现出高度细分和业务相互交叉的特点,一些创新产品层层欠套,隐蔽底层资产和最终投资者,大大增加了金融监管的难度,一些市场主体使用新技术,突破现行监管制度机制安排可能导致某些业务游离于监管体系之外,也容易滋生监管套利。五是配套的法律基础制度不健全,金融科技的快速发展引发的现有模式改变,对现有的法律法规带来较大冲击,如智能投顾等领域,目前法律法规缺少明确和针对性的规定。第三,促进金融科技和资本市场的良性互动发展。促进金融与科技融合发展必须始终以服务实体经济为宗旨,促进金融创新和保障风险可控之间做出平衡,目前我们已经制定了全面深化智能化改革的总体方案,也出台了证监会科技监管总体建设方案,人民银行牵头发布了金融科技发展规划。接下来我们将在国务院金委会的统一领导下,大力支持并促进金融科技在资本市场健康有序发展。一是积极推动金融科技在证券期货行业机构的应用落地,我们在人民银行等相关部门的指导下,依托沪深交易所设立金融科技研究中心,组织行业内外部力量,按照金融科技发展规划的总体部署,积极推动人工智能、大数据、云计算、区块链等现代科技在各个业务领域的应用,增强各机构业务差异化、特色化的发展能力。二是加快完善金融科技相关的法律法规和监管制度,我们将会同相关部门加快法律法规的修订,为证券行业提供服务的信息技术机构纳入监管范围,提升信息科技风险防控能力。加快出台关于促进证券期货金融科技健康发展的指导意见,指导市场各机构健康发展应用金融科技,同时我们会会同国家相关金融管理部门研究调整完善适用于金融科技发展的法律法规和规章制度,及时制定完善智能投顾等具体模式的监管政策要求。三是深化资本市场改革,进一步畅通科技创新与资本市场对接渠道,打造科技与金融互利共盈、良性互动的发展局面,我们将充分发挥科创板试验田的作用,出台完善相关制度规则,吸引更多优质科创企业上市,推进创业板改革并试点注册制,进一步增强对创新创业企业的包容性,深化新三板改革更好的服务,包括科创企业在内的中小企业发展,通过全面深化改革形成资本市场支持科技创新的合力,支持科创企业加大资金投入,研发关键核心技术,助力新型科技在金融行业的应用。四是扎实推进监管科技,全面提升资本市场监管科技化的智能水平,我会将全面做好监管科技能力建设,加快人工智能、大数据等新兴技术在监管过程中的应用,推动新型监管模式落地见效,加快推进中央监控系统建设,以技治技,不管提升市场风险监测的智能化水平,增强违法违规业务监测预警和执法能力,维护金融科技应用发展的健康环境。五是包容互建,加强金融科技领域的跨界交流合作,我们将与人民银行、银保监会等相关部委加强监管合作的同时,加强国际合作,深化与国际组织的工作协同,深入参与国际证监会金融科技相关工作,加强与世界重要经济体的沟通交流,从全球视角共同推进金融科技技术攻关、风险防控、系统数据建设和人才交流,共谋金融科技的应用发展和监管协作。

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一、金融科技的概念

      互联网金融&科技金融&金融科技

      1、互联网金融

     
落脚点在“金融”,互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用信息技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融本质仍是金融,
没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。
因此,互联网金融作为新兴金融业务和金融业态,理应接受金融监管。

      2、科技金融

     
 落脚点也在“金融”,科技金融指的是如何支持和服务科技产业,包括丰富银行、证券、保险、信托、融资租赁、创业风险投资、产业投资基金等形成多元化的金融业态,以及金融专营机构(如科技银行、投贷联动公司)和多层次资本市场体系,支持科技创新创业企业发展。

      3、金融科技

         
落脚点在“技术”,金融科技是应用于金融领域并产生融合创新效应的技术。技术本身不涉及金融监管,只有应用于金融领域、可能带来新的金融风险时,才需要监管部门的介入。金融科技是指科技在金融领域的应用,旨在创新金融产品和服务模式、改善客户体验、降低交易成本、提高服务效率,更好地满足人们的金融需求;其参与者不仅包括通过科技提供创新金融服务的金融科技公司(FinTech)和通过科技应对金融合规和监管的监管科技公司(RegTech),也包括传统金融机构、为金融业提供技术服务的科技公司、投身于该领域的投资公司与孵化器,以及金融业中的监管机构,这些参与者共同组成一个生态系统。

二、金融科技的发展历程

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金融是数据密集型行业                             

2008年金融危机是分水岭

金融科技初创企业迅速发展的四个原因:                                    
                                           
(1)金融危机后更严厉的全球监管环境,使得中小企业和个人贷款难、融资贵,金融供给不足;
                                                                       
                                                               
(2)随着移动互联、云计算、大数据等技术的迅速发展,初创公司进入金融服务领域的门槛大大降低;
                                                                       
                                         

(3)与传统金融机构相比,初创科技公司规模小,无需维护成本高昂的遗留系统,较少有监管合规方面的负担;同时,因其带有互联网“基因”,既易于创新,交互体验更友好;
   

(4)消费者属性改变,伴随互联网成长起来的年轻一代,习惯于虚拟场景服务,对复杂、冗长的传统金融服务没有耐心。

三、金融科技的生态系统

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金融“科技”,落脚点是“科技”,“科技“在这一生态中发挥基础作用

1、科技层                                                              
                                                                       
(1)互联网(包括互联网、物联网):成为金融创新的重要源泉              
                       

(2)云计算:推动信息技术能力实现按需供给,促进信息技术和数据资源充分利用,有利于分享信息知识和创新资源,极大地降低率金融业进入和创新门槛
                                  

 (3)大数据:以容量大、类型多、存取速度快、应用价值高为主要特征的数据集合,正快速发展为通过对数量巨大、来源分散、
格式多样的数据进行采集、存储和关联分析,从中发现新知识、创造新价值、提升新能力的新一代信息技术和服务业态
                                          

(4)大数据+人工智能:开辟金融服务新范式,在客户身份认证、精准营销、融资授信决策、金融预测与风险防范、辅助量化交易、智能投资顾问、智能客服等领域发挥重要作用
       

(5)区块链:区块链本质上是一种分布式的公共账本,由参与者共同负责核查、记录和维护,具有点对点直接价值交换、交易透明不可篡改、安全可靠等特点,已在数字货币、跨境支付、证券清算、贸易融资等领域开始探索应用,未来有可能形成一种全新的金融基础设置,彻底改变现有金融生态
                                                                       
                              

(6)金融网络安全是互联网时代确保网络空间安全和国家金融安全的重要保障

2、金融层                                                              
                                                                   
(1)支付                                                               
                                                                       
 
金融科技创新的重要领域;谁掌握了支付入口,谁就能顺势控制融资场景和投资场景,形成汇、贷、存的金融生态闭环。金融科技企业的支付业务以云计算、大数据、区块链为技术依托,打造更加场景化和便捷的支付平台,并通过对海量交易数据进行精准分析来开展其他相关业务。
                                                                       
                                                           
目前:前端客户市场-支付宝、微信财付通、京东支付、百度钱包、万达快钱;银行逐渐演变为支付的后端通道,随着区块链技术的发展,银行可能失去支付后端通道
                 

(2)网络借贷                                                           
                                                                   
促使资金需求方与供给方直接对接,极大地释放了中小企业和个人
消费者的投资与融资需求。                                                
                                                                       
                

(3)财富管理                                                          
                                                                       
通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列金融服务,对客户的资产、负债、流动性进行管理,对客户的资产、负债、流动性进行管理,以满足客户不同阶段的财务需求,帮助客户降低风险、实现财富增值。
                                                                       
             
财富管理领域的商业模式创新:主要集中在降低投资门槛和交易费用,简化投资决策流程,并保证交易的便利性和安全性。
                                                                       
                       
 eg.①智能投顾–通过最基础的资产组合理论和其他衍生模型,利用云计算、大数据等及技术,低成本、快速、精确地获得市场信息,结合投资者的风险偏好、财务状况与理财目标,通过算法自动为用户提供资产配置建议; 
 
②互联网保险–物联网技术的应用孕育了车联网保险等物联网保险新模式,云计算为互联网保险提供了安全、可靠、高效的基础技术平台,大数据分析应用于保险产品设计、自动化出单、车险理赔、精准营销和风险管理等业务环节,可以针对网民
定制个性化的互联网保险产品;人工智能使保险营销、服务、运营以及风险控制流程得到全面提升。
                                                                       
                                

  (4)零售银行                                                        
                                                                     
零售银行针对消费者和中小企业,具有交易金额小而分散的特点,主要通过银行网点、ATM、
网上银行、手机银行等方式进行。 在当前技术和制度环境下,
科技与金融深度融合,
新型零售银行正在探索纯线上的数字银行,不设立任何物理网点,实现远程开户,借助现代科技提供体验更佳的金融
服务。

四、全球金融科技发展态势

全球金融科技的发展始于2008年次贷危机之后的美国,后来逐渐在欧洲(
以英国、德国、法国 为主)、 亚洲(
以中国内地及香港地区、新加坡为主)获得飞速发展。

亚洲金融科技快速发展的原因:①巨大的消费市场    
②金融供给不足给金融科技巨大成长机会③金融监管层和政府的宽容和支持

全球金融科技创新业务领域:

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(1)支付:支付从传统渠道脱离,发展为数字化、移动化的服务模式;创新支付方式包括手机支付(
手机钱包)、 一体化账单( 一体化的手机购物 APP)、新一代的安全技术(
用于用户身份认证的生物识别技术) 以及区块链技术,等等。

(2)保险:金融科技不断变革保险销售( 互联网保险)、 承保(
自动化交通工具和 传感器的应用)和资产管理(
保险连接型证券业务的推出)方式, 催生自助化、个性化的 保险服务模式。

(3)存贷款业务:金融脱媒

(4)融资:金融脱媒;丰富融资品种;多种融资方式(股权众筹、公益众筹等)

(5)投资管理:智能化

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未来全球金融科技可能带来重大影响和变革的金融领域:

消费金融>资金划转与支付业务>投资与财富管理>中小企业银行业务>经济服务

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他指出,我国资本市场的核心机构和经营机构正在积极开展金融科技应用。总体上,目前行业机构在大数据、云计算应用方面的人员和资金投入较大,效果明显,但在人工智能和区块链建设方面,行业投入参差不齐,总体还处于起步阶段。而作为监管部门,中国证监会在积极推动金融科技发展和应用的同时,将把投资者合法权益保护放在更重要的位置,大力发展监管科技。

下为演讲原文,雷锋网作了不改变原意的编辑:

党的十九大报告指出,“创新是引领发展的第一动力,是建设现代化经济体系的重要支撑”。下面,结合资本市场实际,我谈三点看法。

一、金融科技正在改变金融格局

历史经验证明,科技革命和产业革命深刻改变世界发展格局。近年来,以大数据、云计算、人工智能、区块链为代表的现代信息技术蓬勃发展,广泛渗透到各个领域。金融业对信息和数据高度依赖,随着现代信息技术与金融业的融合日益加深,金融科技正在快速创新、应用和推广,对金融业的发展带来了日益深刻的变化。

一是推动金融服务模式创新。金融的本质是在资金供给方和需求方之间实现资源优化配置。由于信息不对称,降低了金融市场的风险定价能力和运作效率,导致资金需求方,特别是中小微企业“融资难、融资贵”。金融科技利用大数据定价和管理风险,能够有效缓解金融资源供需双方的信息不对称,降低金融服务的门槛,从而提升金融服务的覆盖面和普惠化水平。以企业融资为例,许多中小微企业由于缺乏固定资产抵押物、商业模式新、非线性增长等特点,很难通过传统银行信贷获得足够融资支持。借助大数据手段,能够在短时间内对中小微企业的生产经营、财务状况、盈利状况进行综合评估,精准测定信用水平,完成投资决策,企业投融资服务因此更加高效、便利、便捷。