国资“买壳”路线图,涉及多家环保企业:四地国资大比例揽入10公司股权

在诸多得到国资“跑步救援”的上市民企中,谁家得到的“真金白银”最多?笔者经过认真查验,发现金一文化得到各类资金支持达100亿元。今年以来,随着A股指数大幅调整,上市公司股权质押、债务违约等问题不断凸显。为了缓解市场的流动性风险,以及不少上市公司股权质押的风险,在监管的鼓励下,国资频频出手接盘民企上市公司,改善上市公司股权结构,拿出“真金白银”为上市公司解难。据统计,2018年以来,共有37家上市公司发布公告,表示将引入国资作为控股股东或重要战略股东。截止到10月19日,37家上市公司中有26家上市公司实际控制人或将变更为国资,其中金一文化在8月21日正式对外发布,其控股股东工商变更已完成,控股股东正式变更为北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司(以下简称“海科金集团”);三聚环保在8月23日公告其控股股东正式变更为北京市海淀区国有资产投资经营中心(以下简称“海淀国资中心”)。表1:2018年以来,37家拟引进国资的上市公司列表而这37家上市公司中,东方网络、金龙机电、红宇新材、山东华鹏等4家公司因市场环境变化原因没有取得国资委批复、交易条件细节未谈妥等原因暂且终止牵手国资事项。通过分析这26家实控人或将变为国资的上市公司中,记笔者发现仅腾信股份、金一文化、天沃科技、三聚环保、中天能源等公司已及时获得国资“输血”,缓解了上市公司流动性问题。从这5家上市公司获得“输血”的方式来看,主要方式以授信担保、借款、受让应收款等方式进行的。其中,6月25日,三聚环保对外发布公告,称其控股股东将变更为海淀国资中心。7月9日,公司公告其控股股东海淀区国资中心作为基金份额持有人之一设立了私募投资基金,华设资产管理(上海)有限公司为该基金的合法基金管理人。三聚环保与华设资产就公司经营过程中形成的部分应收账款转让事宜签署了《应收账款转让合同》,同意公司将在经营过程中形成的部分应收账款转让给华设资产管理(上海)有限公司,转让5亿元。天沃科技实际控制人陈玉忠及一致行动人钱凤珠在8月3日与上海电气集团股份有限公司(以下简称“上海电气”)签署了股权转让协议,上海电气将向天沃科技提供20亿元的借款,目前股权转让事项已取得上海国资委批复。8月21日、29日,天沃科技对外公告,称其已从上海电气分别获得13亿元、7亿元的借款,此外,9月5日,公司又发布公告称上海电气将为其提供40元授信担保。腾信股份在6月5日与实控人为崂山区财政局旗下青岛浩基资产管理有限公司(以下简称“青岛浩基”)签署了股份转让意向协议,因原实控人股权冻结,目前尚未完成实控人变更,但近期公告显示,9月21日,公司获得青岛浩基2亿元的借款。中天能源发布公告,在9月19日与湖南湘投控股集团有限公司(以下简称“湘投控股”)签署了《股权收购及融资合作意向协议书》,其控股股东青岛中天资产管理有限公司或将控股权转让给湘投控股,同时湘投控股将为公司提供融资借款。协议签订后,湘投控股开立专用账户,存入10亿元人民币作为合作意向准备金。值得一提的是,在获得国资真金白银“输血”的5家上市公司中,金一文化获国资支持力度最大。表2:5家上市公司获得国资“输血”的方式资料显示,8月21日,金一文化对外公告其控股股东正式变更。此后两个月内,公司密集发了几十份公告,经过梳理发现,目前金一文化已经获得海科金集团100亿元资金流动性支持。金一文化公告显示,8月31日,海科金集团向金一文化提供了30亿元借款;10月10日,海科金集团将为其及下属子公司综合授信提供担保,金额40亿元;10月16日,金一文化公告,海科金集团控股股东海淀国资中心将为金一文化及子公司提供30亿元综合授信担保。

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7月9日晚间,三聚环保发布公告称,公司控股股东北京海淀科技发展有限公司股权结构的调整涉及的国有股权无偿划转事项已经北京市海淀区人民政府相关部门审议,目前正提请区政府常务会审议。公司股票将于7月10日开市起复牌。同日发布的公告显示,海淀国资中心通过设立私募投资基金,落实了首笔三聚环保应收款的转让,首期转让价格为人民币5亿元,对应应收账款金额5.82亿元。

导读:一个月拿下3家上市公司,有的地方国资“买壳”速度惊人。随着上市公司股份、控股权转让的不断增加,国资的买壳版图已然成型。除了两家转让失败的公司以外,迄今为止,已有10家上市公司的股份、控股权,可能将收归四地地方国资。

海淀国资入主

按静态数据计算,如果交易最终全部完成,四地国资所获壳资源的占比将达到一半,其中又以深圳、河南最多,涉及受让股份的上市公司均为3家。除了深圳、河南两地之外,四川两省国资,北京海淀地方国资则紧随其后,入手的上市公司股权,均在两家以上。

公开信息显示,因公司控股股东、实际控制人拟发生变更,三聚环保自6月26日开市起停牌。记者注意到,北京市海淀区国有资产投资经营有限公司此前一直是以第一大股东占40%的股权比例参股海淀科技。海淀科技目前持有三聚环保5.19亿股,占后者总股本的比例为28.72%。

根据盛运环保
9月8日公告,四川能源投资集团及其一致行动人四川发展资产管理有限公司,正在推进该公司债务重整、股权合作等大事项。5月23日,川能集团、盛运环保及其控股股东开晓胜签订协议,开晓胜将其所持13.69%股份,全部转让给川能集团方面,以获得该公司控制权,且对盛运环保垃圾发电项目投资不低于
156.75 亿元。

根据公告,海淀科技于近日完成其股权结构调整,原股东北京大行基业科技发展有限公司、北京二维投资管理有限公司分别将其各自持有的海淀科技部分股份分别转让给海淀国投及新股东北京金种子创业谷科技孵化器中心。

正文:而过去11天,已经有至少6家公司的大比例股权、控股权,被地方国资收入囊中。国资出手上市公司股份、控制权的步伐,已经陡然加快。

据了解,上述股权转让事宜已于近日完成并履行相关手续,最终的股权交割也已完成。目前,海淀国投持有海淀科技的股权比例增加至49.00%,金种子持有海淀科技2.00%的股权。

9月11日晚间,梦网集团、华英农业同时披露,将向其所在地深圳、河南省信阳市政府下属的国企,转让部分股份、控股权,或进行股权合作。

值得注意的是,为优化海淀国有资产结构,区政府拟将金种子所持有海淀科技2%股权无偿划转至海淀国投名下。若完成划转,海淀国投持有海淀科技股权的比例将增加至51%,并将成为其控股股东,海淀区国资委将成为三聚环保的实际控制人。目前,该事项已经区政府相关部门审议,正提请区政府常务会审议以及向中国证监会申请豁免要约收购。

此前一天的9月10日,怡亚通等3家公司也公告称,控制权已变更或可能变更,而接盘方无一例外都是地方国资。

业内人士指出,国有股权无偿划转事项完成后,三聚环保将自2002年以来首次成为有实际控制人的企业,而且是国有控股企业,这实际上体现了海淀区政府对创新型科技企业的绝对支持,国资背书无疑将为企业的快速健康发展保驾护航。

公开信息显示,包括上述公司在内,截至9月11日,A股已有6家上市公司计划通过向国资转让股份、控制权。而据第一财经粗略统计,从2018年初到目前,至少已有22家上市公司,向地方国资大比例转让股份或控股权。

落实受让首笔5亿元应收款

随着上市公司股份、控股权转让的不断增加,国资的买壳版图已然成型。除了两家转让失败的公司以外,迄今为止,已有10家上市公司的股份、控股权,可能将收归四地地方国资。按静态数据计算,如果交易最终全部完成,四地国资所获壳资源的占比将达到一半,其中又以深圳、河南最多,涉及受让股份的上市公司均为3家。

记者查阅公开资料注意到,海淀区国资委对三聚环保的支持不光体现在品牌背书上,更多的是真金白银的实际行动。

国资“驰援”

根据三聚环保2018年4月24日公告的非公开发行预案,公司拟向控股股东海淀科技及国化控股发行股份募资不超30亿元,用于补充流动资金及万吨级秸秆生物质综合循环利用项目。其中海淀科技拟认购28亿元。

一天之内数家上市公司大比例转让股份,有的甚至控制权易手,国资出手上市公司股权的步伐,在进入9月份之后陡然加快。

对于三聚环保在以“项目总包”的模式快速发展的过程中产生的应收账款,海淀国资中心则是以受让的方式帮助前者解决现金流问题。根据三聚环保6月4日的公告,海淀区国资中心将采取包括但不限于直接以现金的形式受让三聚环保的债权及应收账款,总金额为60亿元至80亿元。

最新的案例是梦网集团。该公司9月11日公告称,为优化资本结构,深圳市国资委下属公司,拟大比例战略入股该公司,前者目前下属公司已与其股东达成入股意向,计划以现金购买其股东持有的部分股份,其股票自9月12日开市起停牌。

值得注意的是,仅隔一个月,第一笔应收账款转让事项即已落地。根据7月9日的公告,海淀区国资中心作为基金份额持有人之一设立了私募投资基金,华设资产管理有限公司为该基金的合法基金管理人。三聚环保与华设资产就公司经营过程中形成的部分应收账款转让事宜签署了《应收账款转让合同》,首期转让价格为人民币5亿元,对应应收账款金额5.82亿元。

就在同一天,华英农业也计划引入国资。根据披露,该公司当天与与信阳华信投资集团签署意向协议,双方基于战略合作需要,拟进一步探索股权合作方案,改善华英农业股权结构。而华信投资实际控制人为信阳市政府。

同时,海淀区国资中心已聘请中介机构对公司应收账款情况开展尽职调查,并陆续到内蒙古聚实能源有限公司、通化化工股份有限公司、七台河市隆鹏煤炭发展有限责任公司、七台河泓泰兴清洁能源有限公司、七台河勃盛清洁能源有限公司等企业进行实地考察和账务核对,现进度已过半。

而就在此前一天的9月10日,还有英唐智控、环能科技、怡亚通3家上市公司,向国资转让股份或控制权,接盘方都具有国资背景。

三聚环保表示,待前期基础工作完成后,海淀区国资中心将对公司应收账款的收购履行相应的审批手续,并快速启动后续应收账款的收购交易程序。交易完成后,将有利于改善公司资产的流动性,降低资产负债率,改善现金流状况。

根据英唐智控9月10日披露,国有独资的浙江国有资本运营有限公司,拟以战略投资者的身份,以现金认购英唐智控的定增股份,认购数量约为发行后总股本的15%左右。同时,其控股股东不排除因引入国有投资者获取公司控制权,而进行部分股权转让的可能。若控股股东转让部分股权,从而引发控股股东变更。

业内分析人士表示,根据目前的进度和项目情况推算,预期未来三个月有望落地30-50亿的应收账款保理业务。如果应收账款快速回笼,一方面可以减少坏帐计提准备,另一方面可以用这部分资金加快投资绿色能源项目。

9月10日,环能科技也公告称,当日收到通知,控股股东拟引进某国有企业为战略投资方,以协议的方式由战略投资方或其出资设立的控股子公司,收购环能科技20%——29%股份,并成为上市公司控股股东。

此外,怡亚通也在同一天披露,控股股东深圳市怡亚通投资控股有限公司、实际控制人周国辉,将所持该公司1.06亿股、占比5%的股份,转让给深圳投资控股有限公司,转让价格为
5.5 元/股。资料显示,深投控为深圳国资委下属国企。

而更早些时候,豫金刚石也向河南省财政厅下属企业转让股份。9月4日,豫金刚石控股股东与河南农投金控股份公司签订协议,将豫金刚石1.01亿股转给农投金控。转让完成后,农投金控将持股8.42%
,转让价格为4.67亿元。资料显示,农投金控由河南农业综合开发公司持股63.27%,后者由河南财政厅100%出资。